1.再貼現(xiàn)利率

再貼現(xiàn)政策是中央銀行貨幣政策的組成部分，辦理再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行獲取資金的途徑之一。再貼現(xiàn)利率的高低直接影響商業(yè)銀行的融資成本和融資方式，一直是我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)交易利率定價(jià)的基準(zhǔn)之一。

2004年3月再貼現(xiàn)利率為3.24%?，F(xiàn)階段,再貼現(xiàn)利率只是作為銀行承兌匯票利率的定價(jià)基礎(chǔ)，人民銀行對(duì)此曾有過(guò)規(guī)定，即票據(jù)貼現(xiàn)利率應(yīng)在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)確定。而轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率則不受限制，已經(jīng)完全市場(chǎng)化。

2.相關(guān)貨幣市場(chǎng)利率水平

銀行承兌匯票票據(jù)市場(chǎng)是貨幣市場(chǎng)的重要組成部分，票據(jù)市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)和債券回購(gòu)市場(chǎng)的各商業(yè)銀行是人民幣資金運(yùn)作的主要場(chǎng)所，三者之間的利率變化密切相關(guān)。由于票據(jù)業(yè)務(wù)交易成本和風(fēng)險(xiǎn)都高于債券交易，所以在一般情況下，票據(jù)市場(chǎng)利率高于債券回購(gòu)市場(chǎng)利率，并受到債券回購(gòu)市場(chǎng)利率變化的直接影響，且呈同方向變化。

3.市場(chǎng)同類(lèi)產(chǎn)品價(jià)格水平

票據(jù)業(yè)務(wù)交易品種與方式?jīng)Q定了票據(jù)產(chǎn)品的交易成本與風(fēng)險(xiǎn)，并由此設(shè)定不同票據(jù)產(chǎn)品的交易利率。如銀行承兌匯票改進(jìn)交易方式，減少交易成本，該產(chǎn)品交易利率就會(huì)下降。

4.票據(jù)貼現(xiàn)期限和票據(jù)信用狀況

銀行承兌匯票業(yè)務(wù)以銀行和企業(yè)信用為前提。對(duì)貼現(xiàn)行而言，通常對(duì)一些信用程度較高企業(yè)的票據(jù)采取優(yōu)惠價(jià)格。